一天道士陈抟来到华山，住在云台峰下云台观里。陈抟，字图南，亳州（今河南鹿邑）人。他自幼聪慧有奇才，满腹经论，擅长诗文。但总是屡试不第，于是绝望于仕途，便上武当山隐居学道，自号扶摇子。他学得辟榖炼气的道术，能够一睡经月，不饮不食。他精研《周易》，见解独特，被称为“高论骇俗”。其所着《指玄篇》被道教尊为高品。吕洞宾虽年长于陈抟，学道也早道行也深，可他对陈抟钦敬如师，经常拜访请教；陈抟对吕洞宾也相敬如宾如友，无不心印切磋。

吕洞宾还有一把奇特的九龙剑，雌雄合鞘。他常告诉人这把剑的功用有三：一斩色欲，二斩贪嗔，三斩烦恼。他曾仗剑扶杖游关中，遨楚天，临岳阳。