吕洞宾少有大志，通习儒家经典，以博学通达远近闻名。为光大先祖鸿业，他决心走科举入仕之路。但多次应举都名落孙山，心中烦闷，郁郁寡欢。

吕洞宾最后一次落第之后，在长安街市游逛以消遣解闷。不意之间，他在一处酒肆门前遇见一位道士。道士正朝酒家走去，口里还咏唱着：

“莫厌追欢笑语频，寻思离乱可伤神。闲来屈指从头数，得到清平有几人？得道真仙不易逢，几时归去愿相从。自言住处连沧海，别是蓬莱第一峰。”

吕洞宾听着听着，不禁被吸引。待道士唱完，吕洞宾上前施礼说：“敢问道长尊姓大名？”道士回答道：“贫道姓钟离，名权，字云房，号正阳子，又号为天下都散汉。”吕洞宾觉得此人仙风道骨，异于常人，便急忙请钟离权到酒店入上座，斟酒共饮。三杯过后，钟离权请吕洞宾赋诗助兴，借此窥察他向道的至诚之意。于是，吕洞宾即席口占一绝道：

“生在儒家遇太平，悬缨重滞布衣轻。谁能世上争名利，臣事玉皇归上清。”

钟离权一听，知其与道有缘，但放不下世间名利。宴罢，钟离权即邀吕洞宾到终南山自己的隐居之所。钟离权为款待吕洞宾，亲自下厨做黄梁米饭。而吕洞宾却伏在桌上呼呼的进入了梦乡。

梦中吕洞宾赴京应考，榜列甲第，一举成名。他做官以后清正廉洁，政绩卓著，自州县地方官青云直上而到朝廷政要。后来两次娶了清河大族崔氏名闺，举家人财两旺，儿孙满堂。吕洞宾为官显赫达四十年，后居宰臣十年，独禀朝政，春风得意。但是他忽遭厄难，被籍没家产贬谪边疆。吕洞宾瘦骨嶙峋，立马风雪之中。正当孑然一身，困顿至极之际，不禁仰天长叹，恍然惊醒。

钟离权站在一旁，看着惊魂未定的吕洞宾，笑着说：“黄梁尚未煮熟，梦境就如此结束了。”

吕洞宾听后大惊，立即问道：“先生何以知之？”

钟离权趁机启悟说：“刚才的梦升降浮沉，荣辱无常，五十年来一瞬间。真的是，富贵不足喜，贫贱何足忧！纵然说富贵喜梦，贫贱忧梦，说到底都是梦。梦境总有醒来时。”

吕洞宾顿悟迷津，恳请钟离权收为弟子。钟离权为了考验吕洞宾是否诚心向道，考验十次后，才正式收他为弟子。他授吕洞宾延命之术和金丹之功，以及《灵宝毕法》、《火龙剑法》。

钟离权在终南山传法于吕洞宾后，便对吕洞宾说：“我将奉玉帝之诏，明天去蓬莱岛赴天池会去了。”随后谆谆告诫吕洞宾：“将换骨丹藏记心，牢牢守住。时候一到，就功成圆满，自会飞升。”

第二天风和日丽，彩霞缭绕鹤岭，一只白鹤盘旋鹤岭上空。不一会儿，钟离权跨上鹤背，向吕洞宾挥手而别，消失在东北方向。